《桂林市政府投資引導(dǎo)基金子基金操作指引》已經(jīng)市人民政府同意,，現(xiàn)印發(fā)給你們,，請(qǐng)認(rèn)真貫徹執(zhí)行。

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?桂林市人民政府辦公室

2018年5月10日

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桂林市政府投資引導(dǎo)基金子基金操作指引

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根據(jù)《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)政府投資基金暫行管理辦法的通知》（財(cái)預(yù)〔2015〕210號(hào)）,、《財(cái)政部關(guān)于財(cái)政資金注資政府投資基金支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》（財(cái)建〔2015〕1062號(hào)）,、《廣西壯族自治區(qū)人民政府關(guān)于設(shè)立廣西政府投資引導(dǎo)基金的意見（修訂）》（桂政發(fā)〔2017〕18號(hào)）、《廣西壯族自治區(qū)人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)廣西政府投資引導(dǎo)基金子基金操作指引（修訂）的通知》（桂政辦發(fā)〔2017〕50號(hào)）,、《桂林市人民政府辦公室關(guān)于印發(fā)桂林市政府投資引導(dǎo)基金設(shè)立方案的通知》（市政辦〔2018〕1號(hào)）等文件精神,，為方便廣大投資者與桂林市政府投資引導(dǎo)基金（以下簡(jiǎn)稱引導(dǎo)基金）設(shè)立各類產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)投基金（以下簡(jiǎn)稱子基金）,，結(jié)合我市實(shí)際情況,，特制定本操作指引。

一,、子基金的設(shè)立

子基金是引導(dǎo)基金與金融機(jī)構(gòu),、國(guó)有企業(yè)及社會(huì)資本（指已建立現(xiàn)代企業(yè)制度的境內(nèi)外企業(yè)法人，但不包括各級(jí)政府所屬國(guó)有獨(dú)資公司及其他控股國(guó)有企業(yè)）等共同出資設(shè)立,，以專業(yè)基金管理機(jī)構(gòu)為平臺(tái),，通過市場(chǎng)化運(yùn)作方式主要支持我市電子信息、醫(yī)藥及生物制品,、先進(jìn)裝備制造,、生態(tài)食品等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，新能源,、新材料,、節(jié)能環(huán)保,、大健康等新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)代服務(wù)業(yè),，園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及“一帶一路”,、粵桂黔高鐵經(jīng)濟(jì)帶等重點(diǎn)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略項(xiàng)目。子基金設(shè)立須符合《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》等法律法規(guī)及股權(quán)投資基金行業(yè)管理規(guī)定,。

（一）子基金發(fā)起人,。

桂林市投資引導(dǎo)基金有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱引導(dǎo)基金公司）與金融機(jī)構(gòu)、國(guó)有企業(yè),、社會(huì)資本均可作為設(shè)立子基金的發(fā)起人,。設(shè)立的子基金具體運(yùn)營(yíng)工作由引導(dǎo)基金公司通過成立或委托數(shù)家專業(yè)基金管理機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司）負(fù)責(zé)。

1.引導(dǎo)基金公司主導(dǎo)發(fā)起,。引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司接受委托向桂林市各行業(yè)主管部門,，各縣區(qū)人民政府，及金融機(jī)構(gòu),、國(guó)有企業(yè)和社會(huì)公開征集潛在子基金設(shè)立意向,。桂林市各行業(yè)主管部門，各縣區(qū)人民政府和國(guó)有企業(yè)也可根據(jù)我市產(chǎn)業(yè)規(guī)劃或當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃提出發(fā)起設(shè)立子基金建議,，由桂林市新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展辦公室,、科技創(chuàng)新發(fā)展辦公室（以下簡(jiǎn)稱市新興產(chǎn)業(yè)辦、科技創(chuàng)新辦）綜合提出研究意見,。引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司根據(jù)征集情況和研究意見提交發(fā)起設(shè)立子基金建議書,。

2.引導(dǎo)基金公司參與發(fā)起。金融機(jī)構(gòu),、國(guó)有企業(yè),、社會(huì)資本

等提出發(fā)起設(shè)立子基金意向，引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司可響應(yīng)參與,。

（二）設(shè)立子基金流程,。

發(fā)起人應(yīng)在確立發(fā)起意向后，制定子基金設(shè)立方案,，按合同或協(xié)議約定程序完成子基金組建,。子基金設(shè)立方案內(nèi)容應(yīng)至少包括：設(shè)立背景和目標(biāo)、募集對(duì)象及條件,、資金規(guī)模,、組織形式、經(jīng)營(yíng)期限,、投資方向及形式,、投資決策機(jī)制、管理費(fèi)用、收益分配,、退出機(jī)制,、績(jī)效評(píng)價(jià)及監(jiān)督管理、組建或選聘專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)等,。根據(jù)不同發(fā)起人,，設(shè)立子基金流程如下：

1.引導(dǎo)基金公司發(fā)起設(shè)立流程。

（1）征集設(shè)立意向,。引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司接受委托,，按市委、市人民政府戰(zhàn)略決策部署,，根據(jù)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃,、行業(yè)發(fā)展規(guī)律、市場(chǎng)需求及引導(dǎo)基金規(guī)模,，向市新興產(chǎn)業(yè)辦,、科技創(chuàng)新辦及各行業(yè)主管部門，各縣區(qū)人民政府和社會(huì)公開征集子基金設(shè)立意向,。引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司根據(jù)征集意向和建議，起草投資意向,。

（2）發(fā)布投資意向,。引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司在專設(shè)網(wǎng)站或市人民政府網(wǎng)站、各行業(yè)主管部門官方網(wǎng)站向金融機(jī)構(gòu),、國(guó)有企業(yè),、社會(huì)投資機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金管理機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱子基金管理人）等潛在投資者發(fā)布投資意向,，征集合格社會(huì)投資者,、子基金管理人，洽談了解合作投資意向,，做好相關(guān)調(diào)查,、咨詢、統(tǒng)計(jì)等工作,。

若無投資者,、子基金管理人響應(yīng)，引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司放棄設(shè)立子基金意向,。

（3）盡職調(diào)查,。引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司對(duì)其他有參與出資子基金意愿的金融機(jī)構(gòu)、國(guó)有企業(yè),、社會(huì)資本等投資者進(jìn)行調(diào)查,、評(píng)估，出具盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控審查,、評(píng)估報(bào)告,，報(bào)引導(dǎo)基金公司初審。

（4）入股（伙）談判,。引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司與金融機(jī)構(gòu),、國(guó)有企業(yè)、社會(huì)資本等投資者進(jìn)行入股（伙）談判,，起草投資子基金草案,。投資草案內(nèi)容應(yīng)至少包括：投資方向和領(lǐng)域，資本（合伙）結(jié)構(gòu),、投資規(guī)模,、投資形式、經(jīng)營(yíng)期限,、退出機(jī)制,、收益分配、績(jī)效評(píng)價(jià)及監(jiān)督管理,，專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)等,。

（5）起草投資方案。引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司起草投資子基金方案,，經(jīng)內(nèi)部決策程序?qū)徸h后,，征求市新興產(chǎn)業(yè)辦、科技創(chuàng)新辦以及相關(guān)行業(yè)主管部門意見,，與投資者,、子基金管理人達(dá)成基本一致意見。投資方案內(nèi)容至少應(yīng)包括：募集對(duì)象,、資金規(guī)模,、組織形式、經(jīng)營(yíng)期限,、投資方向及形式,、退出機(jī)制、收益分配,、績(jī)效評(píng)價(jià)及監(jiān)督管理,、組建或選聘專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)等，全面反映引導(dǎo)基金公司投資子基金的基本合作條件,。

（6）審核方案,。引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司在與投資者、子基金管理人達(dá)成基本一致意見基礎(chǔ)上,，將子基金投資方案提交給引導(dǎo)基金公司,。引導(dǎo)基金公司負(fù)責(zé)對(duì)投資方案的完整性,、原則性、合規(guī)性審核,；引導(dǎo)基金管理辦公室組織咨詢專家,、咨詢機(jī)構(gòu)評(píng)審并征求市新興產(chǎn)業(yè)辦、科技創(chuàng)新辦及桂林市政府投資引導(dǎo)基金決策咨詢委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱決策咨詢委員會(huì)）成員單位意見,；市新興產(chǎn)業(yè)辦,、科技創(chuàng)新辦對(duì)符合要求的企業(yè)投資項(xiàng)目及時(shí)納入企業(yè)投資項(xiàng)目備選庫(kù)。引導(dǎo)基金管理辦公室向決策咨詢委員會(huì)報(bào)送子基金設(shè)立方案及咨詢專家評(píng)審意見,。決策咨詢委員會(huì)按規(guī)定評(píng)審?fù)顿Y方案,，投資方案評(píng)審?fù)ㄟ^后報(bào)市人民政府常務(wù)會(huì)議審議。經(jīng)市人民政府常務(wù)會(huì)議審議通過后,，市人民政府下達(dá)批復(fù)投資子基金方案文件,。投資子基金的各金融機(jī)構(gòu)、國(guó)有企業(yè),、社會(huì)資本等同時(shí)分別完成各自投資審核程序,，并及時(shí)將審核結(jié)果反饋發(fā)起人。

（7）簽訂子基金投資合同或合伙協(xié)議,。引導(dǎo)基金公司根據(jù)市人民政府批復(fù)文件,，與其他投資者簽訂子基金投資合同或合伙協(xié)議。

（8）商定專業(yè)基金管理公司和托管銀行,。引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司與子基金其他出資人共同商定子基金管理人及托管銀行,。

（9）認(rèn)繳注資。引導(dǎo)基金管理辦公室根據(jù)市人民政府批復(fù)文件和年度資金預(yù)決算草案,、財(cái)政專項(xiàng)資金與引導(dǎo)基金統(tǒng)籌使用計(jì)劃，按照投資進(jìn)度及時(shí)注資引導(dǎo)基金公司,。根據(jù)子基金投資合同或合伙協(xié)議約定,，引導(dǎo)基金公司與各方投資者及時(shí)足額將承諾認(rèn)繳資本金撥付到位。

2.引導(dǎo)基金公司參與投資流程,。

（1）社會(huì)資本等投資者提出發(fā)起設(shè)立建議,。金融機(jī)構(gòu)、國(guó)有企業(yè),、社會(huì)資本等投資者根據(jù)引導(dǎo)基金投資管理規(guī)定提出發(fā)起設(shè)立子基金建議,。

（2）盡職調(diào)查。引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司對(duì)發(fā)起設(shè)立子基金建議的金融機(jī)構(gòu),、國(guó)有企業(yè),、社會(huì)資本等投資者進(jìn)行調(diào)查、評(píng)估,，出具盡職調(diào)查,、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控審查、評(píng)估報(bào)告，提交引導(dǎo)基金公司初審,，并將投資意向反饋發(fā)起人,。

（3）入股（伙）談判。引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司與金融機(jī)構(gòu),、國(guó)有企業(yè),、社會(huì)資本等投資者進(jìn)行入股（伙）談判，會(huì)同發(fā)起人起草投資子基金草案,。投資草案內(nèi)容應(yīng)至少包括：投資方向和領(lǐng)域,，資本（合伙）結(jié)構(gòu)、投資規(guī)模,、投資形式,、經(jīng)營(yíng)期限、退出機(jī)制,、收益分配,、績(jī)效評(píng)價(jià)及監(jiān)督管理、專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)等,，全面反映引導(dǎo)基金公司投資子基金的基本合作條件,。

（4）審核方案。引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司在與投資者,、子基金管理人達(dá)成基本一致意見的基礎(chǔ)上,，將子基金投資方案提交給引導(dǎo)基金公司。引導(dǎo)基金公司負(fù)責(zé)對(duì)投資方案的完整性,、原則性,、合規(guī)性審核；引導(dǎo)基金管理辦公室組織咨詢專家,、咨詢機(jī)構(gòu)評(píng)審并征求市新興產(chǎn)業(yè)辦,、科技創(chuàng)新辦及決策咨詢委員會(huì)成員單位意見；市新興產(chǎn)業(yè)辦,、科技創(chuàng)新辦對(duì)符合要求的企業(yè)投資項(xiàng)目及時(shí)納入企業(yè)投資項(xiàng)目備選庫(kù),。引導(dǎo)基金管理辦公室向決策咨詢委員會(huì)報(bào)送子基金設(shè)立方案及咨詢專家評(píng)審意見。決策咨詢委員會(huì)按規(guī)定評(píng)審?fù)顿Y方案,，投資方案評(píng)審?fù)ㄟ^后報(bào)市人民政府常務(wù)會(huì)議審議,。經(jīng)市人民政府常務(wù)會(huì)議審議通過后，市人民政府下達(dá)批復(fù)投資子基金方案文件,。投資子基金的各金融機(jī)構(gòu),、國(guó)有企業(yè)、社會(huì)資本等同時(shí)分別完成各自投資審核程序,，并及時(shí)將審核結(jié)果反饋發(fā)起人,。

（5）簽訂子基金投資合同或合伙協(xié)議,。引導(dǎo)基金公司根據(jù)市人民政府批復(fù)文件，與其他投資者簽訂子基金投資合同或合伙協(xié)議,。

（6）商定專業(yè)基金管理公司和托管銀行,。引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司與子基金其他出資人共同商定子基金管理人及托管銀行。

（7）認(rèn)繳注資,。引導(dǎo)基金管理辦公室根據(jù)市人民政府批復(fù)文件和年度資金預(yù)決算草案,、財(cái)政專項(xiàng)資金與引導(dǎo)基金統(tǒng)籌使用計(jì)劃，按照投資進(jìn)度及時(shí)注資引導(dǎo)基金公司,。根據(jù)子基金投資合同或合伙協(xié)議約定,，引導(dǎo)基金公司與各方投資者及時(shí)足額將承諾認(rèn)繳資本金撥付到位。

二,、子基金基本要求和條件

（一）子基金的基本要求,。

金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)資本等投資者參與投資子基金是引導(dǎo)基金投資的前提條件,，子基金的規(guī)模和投資者人數(shù)應(yīng)符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定,。每支子基金募集規(guī)模不低于1億元人民幣，具體募集總規(guī)模由子基金章程或合伙協(xié)議等約定,；引導(dǎo)基金投資不超過單支子基金資本總規(guī)模的30%,，且不超過引導(dǎo)基金注冊(cè)資本的20%，不作子基金第一大出資人或普通合伙人,，不控股子基金,，不直接參與、干預(yù)子基金運(yùn)營(yíng)管理,。對(duì)多級(jí)財(cái)政性資金（包括中央資金）參與設(shè)立的子基金,，財(cái)政性資金共同出資不得超過子基金資本總規(guī)模的50%。

（二）出資人條件,。

出資人參與子基金應(yīng)具備如下條件：

1.出資人應(yīng)為中國(guó)境內(nèi)依法注冊(cè)成立的法人機(jī)構(gòu),。

2.子基金出資人信用記錄良好，出資前未有違法違規(guī)記錄,。

3.資金來源合法合規(guī),。

4.子基金每個(gè)出資人投資金額總額原則上不低于500萬元,；參與出資的普通合伙人（子基金管理人）可適當(dāng)降低,。

（三）子基金管理人條件。

子基金管理人應(yīng)具備如下條件：

1.在中國(guó)大陸依法注冊(cè),，且注冊(cè)資本不低于500萬元人民幣,，有較強(qiáng)資金募集能力，具有產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目,、服務(wù)平臺(tái)等資源,，具備豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn)和良好的管理業(yè)績(jī),，健全的投資管理和風(fēng)險(xiǎn)控制制度，規(guī)范的項(xiàng)目遴選機(jī)制和投資決策機(jī)制,。

2.至少有3名具備3年以上從事投資或基金管理工作經(jīng)驗(yàn)的管理人員,。

3.能為投資企業(yè)提供管理咨詢等增值服務(wù)。

4.管理團(tuán)隊(duì)中至少有1名經(jīng)驗(yàn)豐富,、業(yè)績(jī)突出,、具有專業(yè)管理能力的出資人，該出資人至少有1個(gè)以上基金管理經(jīng)驗(yàn),，有對(duì)3個(gè)以上企業(yè)投資的成功案例,。

5.管理人員無受過行政主管機(jī)關(guān)或司法機(jī)關(guān)處罰的不良記錄。

6.子基金管理人在私募基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi)完成基金登記備案手續(xù),。

三,、子基金的組織形式

子基金設(shè)立形式有公司制、有限合伙制和契約制,。投資引導(dǎo)基金以出資額為限對(duì)子基金承擔(dān)有限責(zé)任,。子基金注冊(cè)地需設(shè)在桂林轄區(qū)內(nèi)，子基金應(yīng)根據(jù)不同組織形式完善治理機(jī)制,，制定投資決策,、風(fēng)險(xiǎn)控制、績(jī)效評(píng)價(jià)等管理制度,，健全內(nèi)部控制體系,，確保子基金安全高效運(yùn)營(yíng)。

（一）公司制子基金,。

子基金應(yīng)建立公司法人治理結(jié)構(gòu)和現(xiàn)代企業(yè)制度,，設(shè)立股東會(huì)、董事會(huì),、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理,，經(jīng)理可向?qū)I(yè)基金管理公司選聘。

（二）有限合伙企業(yè)制子基金,。

子基金積極引入專業(yè)基金管理公司參與,，由專業(yè)基金管理公司履行普通合伙人責(zé)任，對(duì)外代表子基金執(zhí)行日常事務(wù),，并承擔(dān)無限連帶責(zé)任,。

（三）契約型子基金。

引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司與金融機(jī)構(gòu),、國(guó)有企業(yè),、社會(huì)資本等投資者出資，共同委托專業(yè)基金管理公司投資管理,，簽訂委托協(xié)議,。

四,、子基金的投資運(yùn)作

引導(dǎo)基金發(fā)起設(shè)立或參與投資的子基金遵守審慎經(jīng)營(yíng)原則，采取市場(chǎng)化方式獨(dú)立運(yùn)營(yíng),。

（一）投資方向,。

子基金投資方向應(yīng)符合國(guó)家、自治區(qū)和我市引導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)方向,，主要支持我市電子信息,、醫(yī)藥及生物制品、先進(jìn)裝備制造,、生態(tài)食品等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè),，新能源、新材料,、節(jié)能環(huán)保,、大健康等新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)代服務(wù)業(yè),，園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及“一帶一路”,、粵桂黔高鐵經(jīng)濟(jì)帶等重點(diǎn)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略項(xiàng)目。鼓勵(lì)子基金投資桂林境內(nèi)企業(yè),，原則上投資桂林境內(nèi)行業(yè)主管部門企業(yè)投資項(xiàng)目備選庫(kù)項(xiàng)目的額度不低于子基金資本總規(guī)模的50%,。可適當(dāng)投資項(xiàng)目備選庫(kù)以外有較高效益的項(xiàng)目,，完善投資結(jié)構(gòu),，提高基金盈利水平。不參與投資資金規(guī)模大,、投資回收期長(zhǎng)及毫無經(jīng)濟(jì)效益的純公益性等項(xiàng)目,。不得投資股票、期貨,、信托產(chǎn)品,、非保本理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)計(jì)劃及其他金融衍生品,；不得從事抵押,、擔(dān)保、房地產(chǎn)等業(yè)務(wù),；不得用于贊助,、捐贈(zèng)等支出；不得提供貸款和資金拆借,；不得進(jìn)行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對(duì)外投資,；不得投向高污染等國(guó)家,、自治區(qū)和桂林市限制行業(yè)及國(guó)家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù),。

（二）投資管理,。

子基金建立健全投資管理、內(nèi)部控制,、審計(jì)評(píng)估,、績(jī)效評(píng)價(jià)等制度體系，規(guī)范基金運(yùn)作,，防范和分散投資運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),，保障基金安全運(yùn)行；子基金每年委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)評(píng)估,，向子基金出資人提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)決算報(bào)告和基金評(píng)估報(bào)告,；子基金應(yīng)當(dāng)選擇專業(yè)的商業(yè)銀行進(jìn)行資金托管，負(fù)責(zé)資金撥付,、清算和日常監(jiān)控,，并定期向子基金出資人提交托管報(bào)告。

（三）存續(xù)期限,。

子基金存續(xù)期限由合同,、合伙協(xié)議約定，原則上不超過8年,，確需超過8年,，應(yīng)按原有審議決策程序確定。

（四）投資收益,。

引導(dǎo)基金公司與其他子基金出資人遵守利益共享,、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)原則，明確約定投資收益分配和虧損處理方式,。引導(dǎo)基金公司爭(zhēng)取在子基金出資人中取得同股同權(quán)的地位和級(jí)次,，以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。引導(dǎo)基金投資收益可適當(dāng)讓利,，但不向其他出資人承諾投資本金不受損失,，不承諾最低收益。

（五）清算退出,。

子基金存續(xù)期內(nèi),，鼓勵(lì)子基金的股東（出資人）或其他投資者購(gòu)買引導(dǎo)基金公司所持子基金的股權(quán)或份額。同等條件下,，子基金的股東（出資人）優(yōu)先購(gòu)買,。子基金從投資企業(yè)退出時(shí)，可選擇上市,、股權(quán)轉(zhuǎn)讓,、回購(gòu)等市場(chǎng)化方式退出。引導(dǎo)基金公司向市財(cái)政局提交子基金收益分析及評(píng)價(jià)報(bào)告,。

1.正常退出,。

子基金存續(xù)期滿或達(dá)到約定退出條件時(shí),，應(yīng)及時(shí)進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股票減持,，開展清算,、評(píng)估等工作，提交子基金投資收益分析及評(píng)價(jià)報(bào)告,，收回投資資金,。

（1）決議終止。子基金合同終止后,，子基金決策機(jī)構(gòu)召開會(huì)議決定終止子基金經(jīng)營(yíng),。

（2）清算財(cái)產(chǎn)。子基金終止后,，由全體出資人（合伙人）,、基金管理人、基金托管人成立清算小組,，由清算小組統(tǒng)一接管子基金財(cái)產(chǎn),，對(duì)子基金財(cái)產(chǎn)和債權(quán)債務(wù)進(jìn)行清理和確認(rèn)，聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)對(duì)子基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行估值和變現(xiàn),，編制清算報(bào)告,，確定清算財(cái)產(chǎn)。

（3）財(cái)產(chǎn)分配,。履行清算程序后,，按各出資人出資份額分配清算財(cái)產(chǎn)，子基金出資份額或股權(quán)存在優(yōu)先級(jí)和劣后級(jí)的,，按照級(jí)次順序分配清算財(cái)產(chǎn),。

2.特殊退出。

對(duì)子基金未按合同章程,、合伙協(xié)議及契約的約定投資,，或子基金閑置時(shí)間較長(zhǎng)的，引導(dǎo)基金公司有權(quán)中止合同或協(xié)議,，收回資金,。出現(xiàn)下列情況之一，引導(dǎo)基金公司可以選擇退出子基金：

（1）子基金獲得批復(fù)后,，未按規(guī)定程序完成設(shè)立手續(xù)超過6

個(gè)月的,。

（2）引導(dǎo)基金公司向子基金銀行托管賬戶撥付資金后，該資金存放托管銀行超過6個(gè)月未動(dòng)用的,。

（3）子基金投資項(xiàng)目不符合引導(dǎo)基金政策投向,。

（4）子基金管理機(jī)構(gòu)管理團(tuán)隊(duì)超過半數(shù)發(fā)生變化、子基金管理機(jī)構(gòu)主要股東發(fā)生變化等。

子基金應(yīng)對(duì)特殊退出情形的資金回收途徑進(jìn)行約定,，特殊退出具體清算按章程或合伙協(xié)議約定執(zhí)行,。

（六）子基金管理人績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)。

子基金建立合理的專業(yè)基金管理公司激勵(lì)機(jī)制,，制定合理的績(jī)效考評(píng)與業(yè)績(jī)獎(jiǎng)罰掛鉤管理制度。子基金按子基金章程或合伙協(xié)議約定向子基金管理機(jī)構(gòu)支付管理費(fèi)用,，年度管理費(fèi)用具體比例和支付方式在委托管理協(xié)議或合伙協(xié)議中明確,。子基金除向子基金管理機(jī)構(gòu)支付管理費(fèi)外，可對(duì)子基金管理機(jī)構(gòu)在子基金達(dá)到約定收益率時(shí)實(shí)施業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì),，業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)具體比例和方式由子基金章程或合伙協(xié)議約定,。

五、組織保障

（一）明確職責(zé)分工,。

引導(dǎo)基金管理辦公室,、桂林市新興產(chǎn)業(yè)辦、科技創(chuàng)新辦建立會(huì)商協(xié)作機(jī)制,，按照“誰管理,、誰負(fù)責(zé)”的原則明確職責(zé)分工，建立工作流程,。

引導(dǎo)基金管理辦公室負(fù)責(zé)起草子基金管理制度和工作報(bào)告,；統(tǒng)籌安排直接股權(quán)投資和子基金投資；組織評(píng)審子基金設(shè)立方案,，監(jiān)督,、考評(píng)子基金。

市新興產(chǎn)業(yè)辦負(fù)責(zé)牽頭建設(shè)子基金投資企業(yè)項(xiàng)目備選庫(kù),；研究提出子基金的設(shè)立意見,；參與子基金設(shè)立論證評(píng)審工作。

市科技創(chuàng)新辦負(fù)責(zé)研究提出引導(dǎo)基金科技創(chuàng)新類子基金的設(shè)立意見,；參與子基金設(shè)立論證評(píng)審工作,；參與建設(shè)子基金投資企業(yè)項(xiàng)目備選庫(kù)。

（二）提供項(xiàng)目服務(wù),。

為充分發(fā)揮企業(yè)投資項(xiàng)目備選庫(kù)引導(dǎo)子基金投資方向的作用,，市新興產(chǎn)業(yè)辦、科技創(chuàng)新辦牽頭相關(guān)行業(yè)主管部門根據(jù)產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃和子基金投資需求,，建立適合引導(dǎo)基金投資的企業(yè)項(xiàng)目備選庫(kù),，建立健全項(xiàng)目管理制度；為子基金投資提供方便快捷的項(xiàng)目信息查詢等服務(wù),；通過媒體向社會(huì)公布企業(yè)申報(bào)條件及程序,，入庫(kù)項(xiàng)目信息應(yīng)包含企業(yè)名稱、投資方向、規(guī)模,、效益,、期限等主要內(nèi)容，及時(shí)更新入庫(kù)項(xiàng)目企業(yè)信息,。

（三）規(guī)范委托運(yùn)營(yíng),。

引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司接受引導(dǎo)基金公司委托，代理引導(dǎo)基金投資子基金的經(jīng)營(yíng)活動(dòng),。

1.公司制子基金,。引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司代理引導(dǎo)基金公司行使

子基金股東職責(zé)，參股不控股子基金,，參與子基金股東會(huì),、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等機(jī)構(gòu),，采取有效方式監(jiān)督子基金運(yùn)營(yíng),。

2.有限合伙企業(yè)制子基金。引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司代理引導(dǎo)基金

公司行使子基金有限合伙人職責(zé),，參股不控股子基金,，不干預(yù)子

基金管理人（普通合伙人）對(duì)外承擔(dān)合伙事務(wù)；參與子基金投資決策委員會(huì),，采取有效方式監(jiān)督子基金管理人（普通合伙人）執(zhí)行事務(wù),。

3.契約型子基金。引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司代理引導(dǎo)基金公司履行

出資人職責(zé),，采取有效方式監(jiān)督管理受托人,。

引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司承擔(dān)代理經(jīng)營(yíng)活動(dòng)業(yè)務(wù)，不得兼作子基金管理人以及其他任何形式的業(yè)務(wù)委托和管理,。

（四）建立績(jī)效考評(píng),、容錯(cuò)容虧?rùn)C(jī)制。

市新興產(chǎn)業(yè)辦,、科技創(chuàng)新辦定期對(duì)子基金投資的企業(yè)備選庫(kù)項(xiàng)目進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià),，引導(dǎo)基金管理辦公室組織引導(dǎo)基金公司開展引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司及子基金投資運(yùn)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)，各部門明確職責(zé)分工和工作流程,，出具績(jī)效評(píng)價(jià)報(bào)告,。決策咨詢委員會(huì)審查績(jī)效評(píng)價(jià)報(bào)告，并向市人民政府報(bào)告,。引導(dǎo)基金公司及引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司主動(dòng)配合績(jī)效評(píng)價(jià)工作,，建立健全子基金投資工作臺(tái)賬。

建立引導(dǎo)基金投資子基金的容錯(cuò)容虧?rùn)C(jī)制,，制定科學(xué)合理的考核管理辦法,，對(duì)于引導(dǎo)基金因客觀不可控因素或條件限制等造成的投資子基金失敗或虧損免于追究責(zé)任,。

（五）完善報(bào)告機(jī)制。

引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司應(yīng)于每年5月底前,，將子基金上一年度運(yùn)營(yíng)情況向引導(dǎo)基金公司報(bào)告,，提供經(jīng)有關(guān)中介機(jī)構(gòu)審計(jì)的子基金投資運(yùn)作分析報(bào)告、子基金評(píng)估報(bào)告,、子基金財(cái)務(wù)決算報(bào)告等材料,；及時(shí)報(bào)告子基金運(yùn)行中出現(xiàn)的違反國(guó)家法規(guī)政策、投資合同及協(xié)議等重大情況和問題及重大突發(fā)事件,。托管銀行按照托管協(xié)議,，負(fù)責(zé)資產(chǎn)保管、資金撥付和結(jié)算等日常工作,，并對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管,，定期向子基金出資人提交監(jiān)管報(bào)告,。