????現(xiàn)將《桂林市政府投資引導(dǎo)基金直接股權(quán)投資管理暫行辦法》印發(fā)給你們，請(qǐng)認(rèn)真貫徹執(zhí)行,。

?

?

??????????????????????????????桂林市人民政府

?????????????????????????????2018年6月16日

桂林市政府投資引導(dǎo)基金直接股權(quán)

投資管理暫行辦法

?

第一章總則

第一條??為規(guī)范桂林市政府投資引導(dǎo)基金直接股權(quán)投資（以下簡(jiǎn)稱直接股權(quán)投資）運(yùn)作管理,，根據(jù)《廣西壯族自治區(qū)人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)廣西政府投資引導(dǎo)基金直接股權(quán)投資管理暫行辦法的通知》（桂政辦發(fā)〔2017〕45號(hào)）及相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定,，制定本辦法,。

第二條??本辦法所稱直接股權(quán)投資,，是指桂林市投資引導(dǎo)基金有限責(zé)任公司委托（注資）經(jīng)桂林市人民政府批準(zhǔn)、市新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展辦公室（以下簡(jiǎn)稱市新興產(chǎn)業(yè)辦）管理的具備相應(yīng)資質(zhì)和從事股權(quán)投資的市國(guó)有公司（以下簡(jiǎn)稱直接股權(quán)投資公司）履行直接股權(quán)投資出資人職責(zé),，按照市委、市人民政府的決策部署,，以國(guó)有資本直接對(duì)市非公開(kāi)發(fā)行上市的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)企業(yè)及新興產(chǎn)業(yè)重大企業(yè)股權(quán)進(jìn)行投資的行為,。主要目的是支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、新興先導(dǎo)產(chǎn)業(yè),、傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)二次創(chuàng)業(yè)及生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)重大投資項(xiàng)目建設(shè),。

第三條??直接股權(quán)投資以企業(yè)為主體，遵循“政府發(fā)起,，合法合規(guī),，市場(chǎng)運(yùn)作，平等自愿,，穩(wěn)健安全”的基本原則,。

第四條??市新興產(chǎn)業(yè)辦負(fù)責(zé)組織開(kāi)展直接股權(quán)投資項(xiàng)目申報(bào)和評(píng)估,，提出直接股權(quán)投資項(xiàng)目計(jì)劃報(bào)市引導(dǎo)基金決策咨詢委員會(huì)審議后，經(jīng)市人民政府常務(wù)會(huì)議審定,，下達(dá)直接股權(quán)投資項(xiàng)目計(jì)劃,，并對(duì)直接股權(quán)投資項(xiàng)目實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。

市工業(yè)和信息化委作為市新興產(chǎn)業(yè)辦牽頭部門,，負(fù)責(zé)牽頭擬定新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展及傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)重大政策,，編制重大規(guī)劃，統(tǒng)籌推進(jìn)重大項(xiàng)目,，受市政府委托履行直接股權(quán)投資公司出資人職責(zé),。

直接股權(quán)投資公司按照公司法規(guī)定承擔(dān)出資人職責(zé)，開(kāi)展盡職調(diào)查,、入股談判等前期工作和具體運(yùn)營(yíng)管理；負(fù)責(zé)直接股權(quán)投資項(xiàng)目的實(shí)施和監(jiān)管,，與被投資企業(yè)簽訂直接股權(quán)投資協(xié)議等。

直接股權(quán)投資公司也可以委托市投資引導(dǎo)基金運(yùn)營(yíng)公司開(kāi)展盡職調(diào)查,、入股談判等前期工作和具體運(yùn)營(yíng)管理,。

?

第二章投資對(duì)象和條件

第五條??被投資企業(yè)是在我市依法注冊(cè)、具備獨(dú)立法人資格,、具備股權(quán)投資條件,，且所投資項(xiàng)目符合桂林市重點(diǎn)發(fā)展方向的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、新興先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)二次創(chuàng)業(yè)及生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的企業(yè)。

第六條??被投資企業(yè)和項(xiàng)目應(yīng)具備以下條件：

（一）企業(yè)管理規(guī)范,、經(jīng)營(yíng)狀況良好,。企業(yè)擁有優(yōu)秀,、穩(wěn)定的管理團(tuán)隊(duì),，發(fā)展思路明確，法人治理結(jié)構(gòu)完善,，股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰,，財(cái)務(wù)管理制度規(guī)范健全，會(huì)計(jì)信用和納稅信用良好,。

（二）項(xiàng)目符合國(guó)家,、自治區(qū)和桂林市產(chǎn)業(yè)政策,、發(fā)展規(guī)劃及引導(dǎo)基金投資方向，屬于《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》鼓勵(lì)類或允許類,。

（三）項(xiàng)目位于桂林市六城區(qū),、市屬工業(yè)園區(qū)區(qū)域范圍內(nèi)，已列入市級(jí)重點(diǎn)項(xiàng)目庫(kù),，且實(shí)施主體為規(guī)模以上企業(yè),。招商引資新建項(xiàng)目須列入市級(jí)重大招商引資項(xiàng)目。

（四）項(xiàng)目投資規(guī)模達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn),。新建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資達(dá)到同行業(yè)中型投資項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)，技改項(xiàng)目達(dá)到同行業(yè)技術(shù)改造項(xiàng)目平均規(guī)模,。具體標(biāo)準(zhǔn)另行制定,。

（五）項(xiàng)目前期工作完善，按國(guó)家和自治區(qū),、桂林市有關(guān)規(guī)定履行了項(xiàng)目備案,、核準(zhǔn)或?qū)徟绦颉?/span>

（六）項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，經(jīng)濟(jì)效益好,，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng),、市場(chǎng)潛力大、成長(zhǎng)性好,。

第七條??直接股權(quán)投資公司以股權(quán)形式直接投資企業(yè),，不作為被投資企業(yè)第一大股東，不控股被投資企業(yè),；直接股權(quán)投資原則上不得超過(guò)被投資企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的40%,，并且不得超過(guò)引導(dǎo)基金公司注冊(cè)資本的10%，對(duì)超過(guò)規(guī)定比例的個(gè)別重大項(xiàng)目投資須報(bào)市政府常務(wù)會(huì)議審議,；對(duì)多級(jí)財(cái)政性資金（包括中央資金,、自治區(qū)資金）參與被投資企業(yè)，財(cái)政性資金共同出資比例不得超過(guò)被投資企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的50%,。投資期限一般為3年至5年,，最長(zhǎng)不超過(guò)8年。

第八條??直接股權(quán)投資公司對(duì)被投資企業(yè)股權(quán)投資原則上不低于600萬(wàn)元,，具體額度根據(jù)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資規(guī)模,、項(xiàng)目的先進(jìn)性和重要性、被投資企業(yè)資產(chǎn)情況等確定,。

?

第三章申報(bào)審批程序

第九條??市新興產(chǎn)業(yè)辦根據(jù)市人民政府的決策部署,，確定年度直接股權(quán)投資資金支持的重點(diǎn)領(lǐng)域和方向，公布直接股權(quán)投資項(xiàng)目申報(bào)指南,，明確項(xiàng)目申報(bào)條件及具體要求,，并組織實(shí)施,。

第十條??各城區(qū)工業(yè)和信息化局、市屬工業(yè)園區(qū)管委會(huì)按照項(xiàng)目申報(bào)指南要求,，做好本轄區(qū)內(nèi)項(xiàng)目的組織申報(bào)工作,，并負(fù)責(zé)審核申報(bào)材料。中央,、自治區(qū)和市直屬單位的項(xiàng)目，也可由項(xiàng)目單位主管部門簽署審核意見(jiàn)后報(bào)送市新興產(chǎn)業(yè)辦,。

第十一條??市新興產(chǎn)業(yè)辦組織相關(guān)部門,、專家對(duì)上報(bào)的直接股權(quán)投資項(xiàng)目從產(chǎn)業(yè)政策,、產(chǎn)業(yè)布局,、項(xiàng)目效益,、技術(shù)水平,、市場(chǎng)前景等方面進(jìn)行會(huì)審和篩選,，形成直接股權(quán)投資項(xiàng)目初步計(jì)劃。

第十二條??市新興產(chǎn)業(yè)辦將列入項(xiàng)目初步計(jì)劃的直接股權(quán)投資項(xiàng)目下達(dá)給直接股權(quán)投資公司,，由直接股權(quán)投資公司或由其委托直接股權(quán)投資運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)開(kāi)展盡職調(diào)查,、實(shí)地考察,、可行性分析,、投資方案談判等。直接股權(quán)投資公司或直接股權(quán)投資運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)提出盡職調(diào)查報(bào)告和投資方案建議,。

第十三條??市新興產(chǎn)業(yè)辦組織專家組或委托具有資質(zhì)的咨詢機(jī)構(gòu)審查直接股權(quán)投資公司或直接股權(quán)投資運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查報(bào)告和投資方案建議,。在此基礎(chǔ)上,，市新興產(chǎn)業(yè)辦編制直接股權(quán)投資項(xiàng)目計(jì)劃，經(jīng)市新興產(chǎn)業(yè)辦全體會(huì)議審議通過(guò)后上報(bào)市引導(dǎo)基金決策咨詢委員會(huì),。

第十四條??引導(dǎo)基金決策咨詢委員會(huì)按規(guī)定對(duì)直接股權(quán)投資項(xiàng)目計(jì)劃進(jìn)行論證評(píng)審?fù)ㄟ^(guò)后,，報(bào)市人民政府常務(wù)會(huì)議審議,，審議通過(guò)后,，由市新興產(chǎn)業(yè)辦下達(dá)直接股權(quán)投資項(xiàng)目計(jì)劃。直接股權(quán)投資公司根據(jù)下達(dá)的直接股權(quán)投資項(xiàng)目計(jì)劃編制投資方案,，報(bào)經(jīng)市新興產(chǎn)業(yè)辦審批后,，與被投資企業(yè)簽訂股權(quán)投資協(xié)議，并按投資協(xié)議約定出資,。

第十五條??市財(cái)政局根據(jù)市人民政府批復(fù)同意的市政府投資引導(dǎo)基金出資額度,，按照年度預(yù)算、投資進(jìn)度,，及時(shí)向市投資引導(dǎo)基金有限責(zé)任公司注入資本,，再由市投資引導(dǎo)基金有限責(zé)任公司向直接股權(quán)投資公司注入。

?

第四章投資管理

第十六條??直接股權(quán)投資公司應(yīng)符合以下條件：具有獨(dú)立法人資格的國(guó)有公司,；注冊(cè)資本不低于1億元人民幣,；有至少3名從事3年以上股權(quán)投資相關(guān)經(jīng)歷的從業(yè)人員；有完善的投資管理制度,；沒(méi)有受過(guò)行政主管機(jī)關(guān)或司法機(jī)關(guān)重大處罰的不良記錄,，嚴(yán)格按委托管理協(xié)議管理市財(cái)政出資資金。

第十七條??直接股權(quán)投資公司對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行管理，也可以委托直接股權(quán)投資運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行管理,，具體職責(zé)包括：

（一）根據(jù)公司法履行相關(guān)職責(zé),，及時(shí)跟蹤項(xiàng)目進(jìn)展情況，了解被投資企業(yè)股權(quán)變動(dòng),、注冊(cè)資本變動(dòng),、并購(gòu)重組等重大事項(xiàng)，定期向市新興產(chǎn)業(yè)辦報(bào)告,。

（二）充分利用自身資源和投資經(jīng)驗(yàn)為被投資企業(yè)提供各種增值服務(wù),，幫助企業(yè)建立規(guī)范的管理制度。

（三）每半年將被投資企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分別報(bào)市新興產(chǎn)業(yè)辦,、工業(yè)和信息化委,，并向市財(cái)政局備案。

第十八條??被投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行股權(quán)投資相關(guān)協(xié)議,，按規(guī)定辦理股權(quán)變更手續(xù),，將資金用于項(xiàng)目建設(shè)，不得挪作他用,；主動(dòng)配合直接股權(quán)投資公司和直接股權(quán)投資運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目執(zhí)行情況的監(jiān)督,，及時(shí)報(bào)告項(xiàng)目執(zhí)行中出現(xiàn)的重大事項(xiàng)。若被投資企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)及項(xiàng)目投資方案出現(xiàn)重大變化,，須報(bào)告市新興產(chǎn)業(yè)辦,、工業(yè)和信息化委。

第十九條??直接股權(quán)投資公司要建立工作臺(tái)賬,，加強(qiáng)直接股權(quán)投資資金管理,，并按照有關(guān)規(guī)定和相關(guān)協(xié)議辦理資金撥付和回收手續(xù)。

第二十條??直接股權(quán)投資公司按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則核算,。如委托直接股權(quán)投資運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)開(kāi)展盡職調(diào)查,、入股談判等前期工作和對(duì)直接股權(quán)投資項(xiàng)目進(jìn)行管理，委托管理費(fèi)用按照委托協(xié)議和實(shí)際進(jìn)度支付,，當(dāng)年支付上年的費(fèi)用,，按照超額累退方式商定,，原則上不超過(guò)在投資金的1%,。

第二十一條??市新興產(chǎn)業(yè)辦組織直接股權(quán)投資項(xiàng)目的初步篩選和相關(guān)直接股權(quán)投資管理工作所產(chǎn)生的費(fèi)用，通過(guò)市工業(yè)和信息化委申請(qǐng)列入財(cái)政預(yù)算,。

?

第五章投資退出及讓利

第二十二條??直接股權(quán)投資公司要依據(jù)合同章程,、入股協(xié)議約定，在合同期滿或達(dá)到約定退出條件時(shí),，及時(shí)開(kāi)展清算,、評(píng)估工作。

第二十三條??直接股權(quán)投資公司應(yīng)當(dāng)建立有效的退出機(jī)制，包括：公開(kāi)發(fā)行上市,、并購(gòu)重組,、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、股權(quán)回購(gòu)等方式,。

第二十四條??直接股權(quán)投資項(xiàng)目以股權(quán)回購(gòu)?fù)顺鰰r(shí),，投資協(xié)議應(yīng)事先明確退出方式、條件及退出價(jià)格等事項(xiàng),。退出價(jià)格根據(jù)以下原則確定：3年內(nèi)（含3年）退出的,，退出價(jià)格為市政府投資引導(dǎo)基金原始投資額；3年以上退出的,，退出價(jià)格為市政府投資引導(dǎo)基金原始投資額及各年度投資收益之和,，年度投資收益按不高于同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的50%計(jì)算，具體比例在投資方案中明確,。

第二十五條??直接股權(quán)投資退出方案要符合財(cái)政部,、國(guó)務(wù)院國(guó)資委等行業(yè)主管部門的要求，報(bào)市新興產(chǎn)業(yè)辦,、工業(yè)和信息化委審定后實(shí)施,。

第二十六條??被投資企業(yè)出現(xiàn)下列情況之一的，直接股權(quán)投資公司應(yīng)向市新興產(chǎn)業(yè)辦,、工業(yè)和信息化委提出退出申請(qǐng),，經(jīng)批復(fù)同意后實(shí)施退出：

（一）被投資企業(yè)違反國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)。

（二）被投資企業(yè)嚴(yán)重違反投資協(xié)議約定,。

（三）項(xiàng)目投資進(jìn)度緩慢,，難以按期完成。

（四）項(xiàng)目核心管理團(tuán)隊(duì)或經(jīng)營(yíng)策略發(fā)生重大變動(dòng),，無(wú)法繼續(xù)按約定實(shí)現(xiàn)正常目標(biāo),。

（五）其他需退出的情況。

第二十七條??協(xié)議約定期限內(nèi)企業(yè)破產(chǎn)清算的,，直接股權(quán)投資公司股權(quán)與被投資企業(yè)其他股東同股同權(quán)同退出,。

第二十八條??對(duì)直接股權(quán)投資公司投資產(chǎn)生的損失，由市新興產(chǎn)業(yè)辦委托合法資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具書(shū)面評(píng)估報(bào)告,，按國(guó)有資產(chǎn)管理規(guī)定處理,。

第二十九條??因下列情況之一造成的股權(quán)投資損失，不予追究直接股權(quán)投資公司,、直接股權(quán)投資運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)及市新興產(chǎn)業(yè)辦,、工業(yè)和信息化委等相關(guān)管理部門的責(zé)任：

（一）直接股權(quán)投資公司、直接股權(quán)投資運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)已出具不投資建議,，但基于產(chǎn)業(yè)培育,、政策性扶持等因素,，市人民政府決定投資的。

（二）直接股權(quán)投資公司,、直接股權(quán)投資運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)按合法程序及規(guī)定進(jìn)行盡職調(diào)查提出投資方案建議,，且履行項(xiàng)目實(shí)施及監(jiān)管職責(zé)沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)錯(cuò)，因市場(chǎng)變化等原因?qū)е马?xiàng)目投資損失的,。

（三）被投資企業(yè)因不可抗拒因素發(fā)生重大經(jīng)營(yíng)困難等變故,，致使所承擔(dān)項(xiàng)目不能繼續(xù)實(shí)施的。

（四）因不可抗拒因素或現(xiàn)有水平和條件限制,，致使項(xiàng)目不能按計(jì)劃實(shí)施的,。

第三十條??直接股權(quán)投資退出后，直接股權(quán)投資公司要向市新興產(chǎn)業(yè)辦,、市工業(yè)和信息化委提交收益分析及評(píng)價(jià)報(bào)告,。

?

第六章風(fēng)險(xiǎn)控制

第三十一條??市新興產(chǎn)業(yè)辦負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查直接股權(quán)投資項(xiàng)目實(shí)施情況。各城區(qū)工業(yè)和信息化局,、市屬工業(yè)園區(qū)管委會(huì)負(fù)責(zé)將本轄區(qū)內(nèi)直接股權(quán)投資項(xiàng)目出現(xiàn)的重大變化和問(wèn)題及時(shí)報(bào)告市新興產(chǎn)業(yè)辦,。

第三十二條??直接股權(quán)投資公司建立市場(chǎng)化運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制和退出機(jī)制，每年對(duì)直接股權(quán)投資運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)履職情況及委托管理資金經(jīng)營(yíng)情況,、財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行監(jiān)督檢查,。

第三十三條??直接股權(quán)投資公司應(yīng)按照公司法及相關(guān)法律規(guī)定開(kāi)展股權(quán)投資管理，以所投資金額為限承擔(dān)有限責(zé)任,；設(shè)置相應(yīng)的業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu),、配備足夠的專業(yè)人員，同時(shí)指定獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門的審核部門對(duì)項(xiàng)目投資運(yùn)作全過(guò)程進(jìn)行合規(guī)性審核,。

第三十四條??直接股權(quán)投資公司定期向市新興產(chǎn)業(yè)辦報(bào)送直接股權(quán)投資資金管理運(yùn)作情況,、被投資企業(yè)項(xiàng)目進(jìn)展情況、股本變化情況等,，投資管理過(guò)程中的重大事項(xiàng)應(yīng)在3個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告,。

?

第七章考核監(jiān)督

第三十五條??市新興產(chǎn)業(yè)辦、工業(yè)和信息化委對(duì)直接股權(quán)投資公司進(jìn)行績(jī)效考核,，對(duì)連續(xù)3年未完成績(jī)效目標(biāo)的直接股權(quán)投資公司,，可取消其直接股權(quán)投資項(xiàng)目出資人資格。市新興產(chǎn)業(yè)辦定期或不定期對(duì)直接股權(quán)投資項(xiàng)目進(jìn)行檢查,，核實(shí)直接股權(quán)投資公司,、直接股權(quán)投資運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)報(bào)告信息的真實(shí)性。

第三十六條??凡違反本辦法規(guī)定,，弄虛作假,，騙取,、截留,、擠占,、挪用直接股權(quán)投資資金的，按照《財(cái)政違法行為處罰處分條例》（中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院令第427號(hào)）和有關(guān)法律法規(guī)處理,。

?

第八章附則

第三十七條??本辦法由市新興產(chǎn)業(yè)辦會(huì)同市工業(yè)和信息化委負(fù)責(zé)解釋,。

第三十八條本辦法自公布之日起施行。

政策解讀：《桂林市政府投資引導(dǎo)基金直接股權(quán)投資管理暫行辦法》政策解讀